行业风向标丨房地产政策基调不变，弱复苏下优质房企穿越周期

每经记者 刘明涛    每经编辑 肖芮冬    

据中新社报道，4月28日召开的中共中央政治局会议重申对刚性和改善性住房需求的支持，强调做好保交楼、保民生、保稳定工作，促进房地产市场平稳健康发展。同时，会议还提出，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设等。

从定调来看，房地产政策目标的达成需要稳定的政策环境。一方面，房地产市场在2023年前4个月出现明显复苏，15家大企业的销售同比增长26%，大多数大中城市房价止跌。另一方面，企业信用环境显然尚未完全修复，不少民营企业和混合所有制企业融资仍然不通畅，保交付任务显然尚未完成，销售的复苏本身也并不十分牢固。

目前，政策既需要防范二次信用风险，又需要考虑未来可能存在的超调风险。在此背景之下，保持政策稳定，落实此前关于支持刚需改善，保交付保民生保稳定的说法至关重要。由此推断，年内房地产政策仍将精准且平稳，这有利于销售复苏继续推进。投资者不必担心房地产政策转向，也不必担心销售明显下行。

而此前，自然资源部部长王广华在全国自然资源和不动产确权登记工作会议上表示，我国全面实现不动产统一登记，该项工作自2013年3月起开始启动，由自然资源部整合分散在多个部门的登记职责，实现登记机构、登记簿册、登记依据和信息平台“四统一”。

东方证券分析指出，不动产统一登记既不是房产税征收的必要条件，也不是充分条件，统一登记制度本质是为了保护不动产产权，不应简单将两者联系在一起。本周，上海、广州、合肥等地均出台公积金优化政策，近期各地需求端放松均主要以公积金政策、购房补贴、房票安置等为主，涉及城市的能级有所上升。因此，预计行业仍将延续弱复苏态势，看好能够穿越本轮周期的企业。

点评：房地产复苏是存在的，但复苏也是脆弱的。政策继续强调支持刚需鼓励改善，这有利于房地产产业链持续复苏进程。政策追求高质量发展，直面超大特大城市基础设施和不动产的真实需求，这也体现了政策务求长远的态度。

这里，通过整合天风、安信、国信等10余家券商最新研报信息，为粉丝朋友带来4家公司简介，仅供参考。

1、浦东金桥

公司是上海金桥副中心最大开发运营商金桥城市副中心，既是“十四五”期间上海浦东新区金色中环带三大重点发展区域之一，又是上海市9个主城副中心之一。金桥区域作为老牌开发区不断升级更新，已成为上海核心产业资源聚集区。上市公司浦东金桥作为该片区的主要开发运营商，拥有丰富的产城融合建设运营经验，为未来业绩增长提供充分保障。

——中信建投

2、新湖中宝

公司主营业务为地产和投资。地产方面，公司在环上海圈拥有丰富优质的土地储备，上海内环开发面积约175万平，增值潜力巨大。投资方面，公司经历近几年的高科技布局，已陆续完成从投入期到成熟期的过渡。目前已有3家登陆科创板，1家登陆创业板，1家通过发审会，未来3年左右将有约10家被投资企业进入IPO，持续推动公司价值提升及利润贡献。

——海通证券

3、滨江集团

作为深耕杭州的龙头民企，土储质量优秀数量充足。在房地产供给侧出清后，公司媲美国央企的融资成本和多年沉淀的品牌优势有助于不断巩固竞争护城河和市场份额，实现高质量的可持续发展。

——东吴证券

4、万科A

当前地产销售持续好转，公司销售经营有望向好，同时公司积极把握融资窗口期，股权融资与低成本信贷资金利于后续优质土地获取，进一步强化公司领先地位；同时多元化布局打开新的增长空间。

——平安证券

封面图片来源：视觉中国-VCG11457254747